Kořeny společnosti sahají až do roku 1885, kdy J. B. Winklhofer a R. A. Jaenicke založili opravnu jízdních kol Chemnitzer-Velociped-Depot Winkelhofer & Jaenicke, která o několik let později vyráběla vlastní kola. Od roku 1902 továrna začala s výrobou motocyklů, od roku 1903 s výrobou automobilů. V této době také rozšířila svou výrobu o psací a počítací stroje Continental, které pod touto značkou později vyráběla v milionových sériích. Zajímavostí jistě může být, že na nátlak banky, od které měla firma úvěr 5 miliónů marek, prodala licenci na výrobu motocyklů Františku Janečkovi, který s její pomocí založil značku Jawa (Janeček Wanderer).